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超百萬億元資本托管市場路在何方?

時間: 2019-07-02 14:08:50 來源: 廣州日報  網友評論 0
  • 核心提示:資產托管是具備一定資格的機構作為托管人,對委托人委托的資產進行安全保管,監測資金流向、穿透產品結構等,托管的對象包括了理財產品、基金、信托資產等。

核心提示:資產托管是具備一定資格的機構作為托管人,對委托人委托的資產進行安全保管,監測資金流向、穿透產品結構等,托管的對象包括了理財產品、基金、信托資產等。


2018年4月底,重在防范金融風險的資管新規發布,新規直指解決資管業務發展不規范、多層嵌套、剛性兌付、規避金融監管和宏觀調控等問題,同時也給資管行業帶來轉型壓力和挑戰。受此影響,與大資管發展相連的、規模已達上百萬億元的資產托管市場快速發展也出現了“剎車”。


作為大資管行業健康發展的基石,托管業務未來路在何方?


資產托管是具備一定資格的機構作為托管人,對委托人委托的資產進行安全保管,監測資金流向、穿透產品結構等,托管的對象包括了理財產品、基金、信托資產等。


伴隨著國內資管規模的大幅增長,資產托管近幾年也呈現爆發式增長。作為一項無資本消耗、中間業務收入持續穩定、綜合派生效益高的新興業務,金融機構也紛紛爭搶這一市場。目前,共有45家機構擁有公募基金托管資格,其中銀行占據了27家。


托管業務高速增長剎車


最新數據顯示,截至2018年末,中國銀行業資產托管規模已達145萬億元,這一數據在2013年為30萬億元,可謂是爆發式增長。


對此,工行廣州分行資產托管部總經理李歡在接受廣州日報全媒體記者采訪時表示,這與資管市場的快速發展是相連的。“廣州工行托管業務之所以能一直在廣州地區穩居龍頭位置,就是當年抓住了大資管市場快速增長的機遇,加大托管業務人、財、物的投入,并率先成立獨立資產托管部。”李歡介紹說。


年報顯示,作為國內第一大托管銀行,工行托管各類資產規模凈值在2018年末達到16.3萬億元,而這一數據在2014年末只有5萬億元出頭。其中廣州分行托管規模目前達到2.11萬億元,10年增長超過20倍,是廣州地區唯一突破兩萬億元規模的托管銀行,并且一直保持托管業務零風險。


不過,李歡坦言,當前托管業務能夠實現增長并不容易。


去年4月底出臺的資管新規,同樣給與大資管發展相連的托管業,帶來了轉型壓力和挑戰。新規直指部分資管業務發展不規范、多層嵌套、剛性兌付、規避金融監管和宏觀調控等問題,但同時對資管行業提出轉型發展要求,包括了理財產品凈值化等。受新規影響,資管市場規模有所縮減,2018年大資管市場規模從124萬億元下降至118萬億元。


同樣,記者對比也發現,與過去幾年雙位數高速增長相比,2018年末中國銀行業資產托管規模,同比增速僅2.47%,增速出現“剎車”。


“強托管”成趨勢,托管業務仍處戰略機遇期


對于資產托管的發展前景,業內及專家紛紛看好。


李歡指出,資管新規中明確規定“資產管理產品應當由具有托管資質的第三方機構獨立托管,實施實質性的獨立托管”,提升托管地位,極大有利于“強托管”模式的推廣。因此,長期來看,托管人的地位更加重要,托管范圍更加廣泛,托管服務內容將更加充實。未來,托管人將成為資管新規最重要的落實者和推動者之一,可以為支持和保障資管行業健康發展發揮更大作用。


同時,金融資產的保值增值是增強人民幸福感和獲得感、實現美好生活的一個重要指標。在國家經濟長期向好、居民財產收入日益增長的大背景下,資管和托管業務仍將長期處于戰略機遇期。


中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指出,短期看,資管新規之下資管行業面臨調整轉型過程,這將直接影響托管業務的發展,托管將進入低速增長。另一方面,資管新規對托管業務提出了更高的要求,這更考驗托管機構的專業性及技術水平,托管機構應更加重視金融科技力量,更好地實現投資管理和風控。“長遠看,隨著資管行業規模的發展,托管業務的前景依然被看好。”郭田勇認為。


銀行積極轉型挖掘新增長點


而面對監管趨嚴,工行、平安、浦發、中信等多家銀行紛紛積極轉型布局托管業務。


作為托管業的領頭羊,工行的一舉一動更受關注。李歡透露道,托管市場還有很多發展空間可挖。“廣州分行的托管業務一直是以銀行理財產品為主線,而且打破地域限制,面向全國找客戶。接下來,我們還要繼續下沉拓展業務,國內城商行農商行有數千家,拓展空間很大。”李歡說。


此外,工行創新發力托管+增值服務,形成新的業務增長點,在傳統的托管服務基礎上,服務擴充至外包核算、績效分析、投資品推介等增值服務。并借助平臺優勢,實現核心客戶信息互通、交易撮合、產品共享等。


“當然,集團優勢也必須利用起來,在行內加強托管與個金、資管、私行、投行等條線的聯動,推進資金、項目、信息、渠道整合服務。”李歡介紹說。


平安銀行托管部相關人士也表示,更多的托管應該有更廣闊的增值空間,可向投融資等更細化的一些投資分析領域進軍。


值得關注的還有,隨著《粵港澳大灣區發展規劃綱要》內容的落地,多家有實力的銀行紛紛發力粵港澳大灣區金融建設。


浦發銀行廣州分行相關人士表示,在粵港澳大灣區發展布局中,其托管業務將瞄準私募基金、上市公司產業投資基金、各類資管業務、保管業務等對象,并聯動行內各項資源,為粵港澳大灣區創新需求提供全面綜合服務方案。


工行則舉全行之力,探索粵港澳大灣區內金融產品跨境交易互通機制中托管作用,廣州分行與深圳分行、工銀亞洲、工銀澳門抱團緊密聯動,采用行業領先科技系統,為跨境基金公司資管計劃、證券公司資管計劃等產品提供托管服務。據了解,今年初工行廣州分行成為“廣東省基礎設施投資鐵路引導基金”獨家托管行。



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