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QFII首季逆市增持 海外資金加速布局A股

時間: 2018-05-14 17:47:45 來源: 中國證券報   網友評論 0
  • 上市公司一季報顯示,一季度QFII持倉市值持續增長。同時,滬股通、深股通等北向資金逐月攀升。業內人士表示,外資凈流入,說明已有越來越多的國際資金看好A股的長期配置價值,中國資產將直面全球資金配置的新時代。

來源:中國證券報    


  上市公司一季報顯示,一季度QFII持倉市值持續增長。同時,滬股通、深股通等北向資金逐月攀升。業內人士表示,外資凈流入,說明已有越來越多的國際資金看好A股的長期配置價值,中國資產將直面全球資金配置的新時代。


  一季度新進83股


  QFII作為境外投資者,其持股動向一直是市場關注焦點。Wind數據顯示,一季度QFII持倉的個股共279只,比2017年四季度增加6家。一季度QFII投資股票的市值為1436.43億元,比2017年第四季度增加82.8億元,增幅為6.11%。


  西南證券分析師張剛表示,若剔除因限售股解禁的北京銀行、寧波銀行、南京銀行,QFII一季度持股市值1057.51億元,比2017年四季度增加19.87億元,增幅為1.91%,為歷史最高水平。


  從QFII持股變動來看,72股持倉未發生變動,減持65股,新進83股,增持59股。83只新進個股中,16股獲QFII持倉逾1000萬股。持股數量最多的是建設銀行,一季度澳門金融管理局新進買入1.34億股,占流通股比例為1.4%。緊隨其后的還有南方航空(600029)、招商輪船(601872)、中國化學(601117)、通威股份(600438)等。


  從新進個股的持倉市值看,27只個股獲QFII持倉超過一億元,持倉市值最大的仍然是建設銀行,一季度末QFII持倉市值高達10.37億元。此外,泰格醫藥(300347)、大華股份(002236)、南方航空等持倉市值均在5億元以上,持倉市值較大的還有山西汾酒(600809)、華東醫藥(000963)、通威股份、埃斯頓(002747)、新城控股(601155)等。


  除了新進個股外,QFII一季度還增持了83只老股,其中寶鋼股份(600019)被買入最多,新加坡政府投資新買了6585萬股。


  “QFII在一季度市場沖高后下跌的走勢中,進行了增持操作,顯示對二季度市場態度樂觀。”張剛表示,上證綜合指數2017年12月29日的收盤點位為3307.17點,今年3月30日的收盤點位為3168.90點,累計跌幅為4.18%。與大盤累計跌幅相比,QFII則在一季度呈現增持操作。剔除北京銀行、寧波銀行、南京銀行,3月30日QFII持股總數為447923.95萬股,比2017年12月29日增加33159.69萬股,增幅為7.99%。


  偏愛消費板塊


  QFII投資者的偏好可以很大程度反映境外投資者對中國市場的投資偏好。從板塊分布來看,QFII持股主要集中在主板,持股比例高達72.08%。分行業看,QFII持有市值主要集中在銀行與消費類行業,市值最高的前五大行業分別是銀行、食品飲料、家用電器、醫藥生物和電子。從持有個股數量看,QFII持倉股主要分布在醫藥生物、化工、交通運輸、電子、機械設備等行業。


  若剔除因限售股解禁的北京銀行、寧波銀行、南京銀行,QFII仍然最愛食品飲料行業,持倉市值為238.72億元,比2017年四季度減少8.46億元,減幅為3.42%,對比大盤跌幅,出現持平跡象。


  此外,QFII大舉增持醫藥生物行業。一季度醫藥生物持倉市值為103.12億元,比2017年四季度增加15.07億元,增幅為17.12%。


  西部證券(002673)分析師王艷茹表示,QFII整體選股能力較強,部分QFII組合在長期和短期均有較高的勝率和盈虧比。另外,QFII偏重價值投資,即偏好低PB、低ROE的股票。長期來看,QFII所選股票的估值變化不明顯,其高收益主要來自于所投資企業ROE的提升。


  海外資金加速布局A股


  A股納入MSCI指數進入倒計時,與QFII步調一致,滬股通、深股通北向資金紛紛加倉,提前布局A股市場。滬股通、深股通的累計北向資金繼續攀升,Wind數據顯示,截至5月11日收盤,滬股通累計凈買入資金已達2476.52億元;深股通累計凈買入資金已達1967.44億元。本月以來,滬股通和港股通的流入資金分別達到100.13億元和60.25億元。


  QFII、北向資金等大幅流入,表明這些資金看好A股市場以及未來前景。信達期貨分析師呂潔表示,外資正“跑步”進入A股市場,4月之后北上資金流入的步伐及總量均較此前明顯加速。此外,在經過連續3個月的下跌后,當前眾多白馬股的股價已有較深幅度的調整,配置的價值再次顯現。自5月份開始,A股納入MSCI指數將迎來關鍵性的時間窗口期,同時滬股通、深股通每日額度也將相應上調至原來的4倍。海外資金作為增量配置A股的重要力量,外資的持續流入會成為支撐A股,特別是藍籌白馬估值修復中的重要力量。


  興業證券全球首席策略師張憶東表示,伴隨今年QFII和滬深港通額度擴容,特別是A股納入MSCI,中國資產將直面全球資金配置的新時代。


  “外資有望成為A股的重要力量。”川財證券分析師王鵬表示,從估值的角度看,A股無論是從自身的歷史估值來看,還是相對于美股來看,估值都處于較低水平,能夠對外資產生吸引力。


  此外,中國宏觀經濟下行風險已經在2011-2015年間得到了極大釋放。我國現在推行的去杠桿和調結構可以讓長期經濟的增長更均衡、更具可持續性,“隨著相關政策效果的顯現,海外市場對中國經濟的擔心將逐漸消除,進而推動外資加快進入A股的步伐。”

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本文來源:中國證券報 作者: (責任編輯:hello123)
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